¿CÓMO PUEDEN LOS BANCOS PRESTAR DINERO A 30 AÑOS SI PUEDES RETIRARLO MAÑANA? EL NEGOCIO DE LA LIQUIDEZ BANCARIA

 

Titularizaciones, swaps, creación de dinero, descalce de plazos e inflación: los mecanismos que sostienen la banca moderna.

1. El misterio de la banca: dinero disponible hoy, préstamos a 30 años

Cuando depositamos nuestros ahorros en una cuenta corriente, asumimos que podemos retirar nuestro dinero en cualquier momento. Podemos acudir a un cajero, realizar una transferencia o pagar con tarjeta y esperamos que el banco responda inmediatamente. Sin embargo, existe una contradicción aparente: mientras nosotros consideramos que nuestro dinero está disponible en todo momento, el banco puede estar utilizando su capacidad de financiación para conceder hipotecas a 25 o 30 años.

¿Cómo puede una entidad financiera prestar dinero durante tres décadas y, al mismo tiempo, garantizar que sus clientes puedan retirarlo mañana? La respuesta está en el funcionamiento de la banca moderna y en una serie de mecanismos financieros que permiten gestionar el riesgo de liquidez y el descalce de vencimientos. Entre ellos destacan la titulización hipotecaria, las cédulas hipotecarias, el mercado interbancario, los swaps de tipos de interés y la intervención de los bancos centrales.

Pero antes de analizar estos mecanismos, debemos entender cómo crean dinero los bancos comerciales.

EL IRPF Y EL SALARIO MÍNIMO: ¿POR QUÉ GANAR MÁS PUEDE SALIR MUCHO MENOS RENTABLE DE LO QUE PARECE?

 

La retirada progresiva de las ventajas fiscales puede elevar considerablemente el coste efectivo de una subida salarial. Analizamos el mecanismo, las cifras y la controversia sobre los tipos marginales que pueden soportar los trabajadores con rentas bajas.

1. La paradoja de ganar más y apenas mejorar

Imaginemos dos trabajadores por cuenta ajena, ambos solteros, sin hijos y sin otras rentas relevantes. El primero cobra el salario mínimo. El segundo gana 2.406 euros brutos anuales más. La lógica nos dice que el segundo debería disfrutar de una mejora apreciable en su renta disponible. Pero ¿qué ocurre si, al aumentar su salario, también pierde una parte importante de las ventajas fiscales que protegían al primero?

DE LA FACULTAD AL SOFA: CUANDO LA REALIDAD NO ENCAJA CON EL DISCURSO POLÍTICO

 

Estudiar Economía tiene sus ventajas. Empiezas a ver conexiones donde antes solo veías noticias sueltas. Escuchas que hay una guerra y piensas en el precio del petróleo, en el coste de la gasolina, en lo que pagarán las empresas por producir y en cómo acabará afectando a la cesta de la compra. Oyes hablar de una nueva medida del Gobierno y te preguntas quién la va a pagar, de dónde saldrá el dinero y qué consecuencias tendrá dentro de unos años.

LA ILUSIÓN DE LA HUCHA: ¿QUÉ PASA REALMENTE CON LAS PENSIONES EN ESPAÑA?

 

Cuando se habla de las pensiones en España, siempre aparecen dos mensajes. Unos dicen que nunca ha habido tanta gente trabajando y que las cotizaciones siguen batiendo récords. Otros advierten de que el sistema tiene un problema de fondo y que, tarde o temprano, alguien tendrá que pagar la factura. ¿Quién tiene razón?

Para entenderlo, no hace falta ser economista ni conocer todos los detalles de los Presupuestos Generales del Estado. Basta con mirar tres cosas: cuánto dinero entra en la Seguridad Social, cuánto sale y de dónde viene el dinero que falta. Porque una cosa es poder pagar las pensiones hoy y otra muy distinta es tener garantizado que podremos pagarlas en las mismas condiciones dentro de veinte o treinta años.

LA TRAMPA DEL SALARIO MEDIO: ¿SE ESTÁN ESTANCANDO LAS RENTAS MEDIAS EN ESPAÑA?

 

Subir el salario mínimo no basta: el reto es que trabajar, formarse y asumir más responsabilidades siga compensando

Yolanda Díaz ha puesto en marcha el proceso para volver a subir el salario mínimo interprofesional (SMI) en 2027, con el objetivo de que los trabajadores con menores ingresos no pierdan poder adquisitivo. La cuantía de la subida todavía está por determinar. Pero, más allá de la cifra que finalmente se acuerde, hay una cuestión que merece atención: ¿Qué ocurre con quienes cobran algo más que el salario mínimo? ¿Y con aquellos que han dedicado años a formarse, han adquirido experiencia o han asumido mayores responsabilidades esperando que todo ello se traduzca en una mejora económica?

FRANCIA Y LA FACTURA DEL ESTADO: CUANDO VIVIR POR ENCIMA DE LAS POSIBILIDADES DEJA DE SALIR GRATIS

 

La segunda economía de la eurozona tiene un problema que va mucho más allá de los mercados financieros: un Estado que gasta demasiado para los ingresos que obtiene, una deuda creciente y una política incapaz de ponerse de acuerdo sobre cómo corregir el rumbo.

Hay una pregunta que conviene hacerse de vez en cuando: ¿qué ocurriría si cualquier familia gastase sistemáticamente más de lo que ingresa, año tras año, y pretendiese solucionar el problema pidiendo nuevos préstamos? La respuesta es bastante sencilla. Al principio podría vivir cómodamente. Después empezaría a dedicar una parte creciente de sus ingresos a pagar intereses. Y, tarde o temprano, tendría que reducir gastos, aumentar sus ingresos o renegociar sus deudas.

¿UN DÉJÀ VU EN BUCLE? DE LA CRISPACIÓN DE HOY A LA RIÑA DE GATOS DE 1936 (ENSAYO)

Hay días en los que uno enciende la televisión, abre un periódico o se mete cinco minutos en redes sociales y acaba pensando: aquí pasa algo. No porque la gente discuta. Discutir es sano. Una democracia sin discusiones sería bastante sospechosa. El problema es otro.

Cada vez cuesta más hablar del que piensa distinto sin convertirlo en un enemigo. Ya no basta con decir que el otro está equivocado. Hay que presentarlo como irresponsable, traidor, fascista, comunista, vendido, peligroso o directamente como una amenaza para el país. Depende, claro, de quién hable y de quién esté sentado enfrente. Y entonces aparece esa sensación de que esto ya lo hemos visto antes. No exactamente igual. La historia nunca vuelve con el mismo traje. Pero a veces rima. Y aquí es donde me viene a la cabeza Riña de gatos. Madrid 1936, la novela de Eduardo Mendoza.

Dos gatos, un muro y ningún acuerdo posible

El título de la novela hace referencia a un pequeño cuadro de Francisco de Goya.